從“供不應(yīng)求”到“供大于求”，曾經(jīng)“一芯難求”的全球半導(dǎo)體行業(yè)出現(xiàn)四年來的首次萎縮。近日，世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織（WSTS）宣布，2023年的全球半導(dǎo)體市場規(guī)模將萎縮4.1%至5570億美元。多家研究機(jī)構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)也印證了半導(dǎo)體行業(yè)“凜冬將至”的趨勢(shì)，Omdia發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，今年第三季度全球DRAM 銷售額環(huán)比下滑29.8%；TrendForce早些時(shí)候預(yù)測(cè)，2023年全球服務(wù)器芯片的發(fā)貨量下降2.8%。

市場的萎縮預(yù)示著此前極度火熱的半導(dǎo)體市場開始進(jìn)入“冷靜期”。根據(jù)WSTS的數(shù)據(jù)，2021年全球半導(dǎo)體市場規(guī)模增長了26.2%，今年春季，該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2023年的市場增長率為5.1%，但8月下調(diào)至4.6%，此次發(fā)布的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)相較于上次又有大幅下降。“拖后腿”的主要是存儲(chǔ)芯片，WSTS預(yù)計(jì)，存儲(chǔ)芯片的市場規(guī)模將萎縮12.6%。日經(jīng)中文網(wǎng)的報(bào)道也證實(shí)了這一點(diǎn)，半導(dǎo)體存儲(chǔ)器之一的DRAM正在降價(jià)，作為指標(biāo)的DDR4型8GB產(chǎn)品11月的大宗交易價(jià)格比上月下跌12%。

這種衰退不僅體現(xiàn)在預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)上，也體現(xiàn)在半導(dǎo)體企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上。據(jù)日經(jīng)中文網(wǎng)報(bào)道，存儲(chǔ)器企業(yè)西部數(shù)據(jù)財(cái)報(bào)上出現(xiàn)96%的最終利潤下降，三星電子的半導(dǎo)體部門營業(yè)利潤下降49%，臺(tái)積電將2022財(cái)年設(shè)備投資減少兩成，英特爾2022年7—9月營業(yè)收入比上年同期減少20%……英特爾首席執(zhí)行官帕特·基辛格表示，需求減少的影響超出預(yù)期，正在波及電子產(chǎn)品的整個(gè)供應(yīng)鏈，宏觀經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)難以預(yù)料，市場的前景也很嚴(yán)峻，英特爾將為更深的低谷做好準(zhǔn)備，計(jì)劃在2025年之前最多每年削減100億美元成本。

分析認(rèn)為，2023年半導(dǎo)體市場的萎縮比2019年市場出現(xiàn)負(fù)增長所產(chǎn)生的影響要更嚴(yán)重。由于半導(dǎo)體的制造需要數(shù)個(gè)月的周期，且在許多行業(yè)中都有廣泛應(yīng)用，因此半導(dǎo)體行業(yè)的需求被看作經(jīng)濟(jì)發(fā)展的先行指標(biāo)，是全球經(jīng)濟(jì)的“體溫計(jì)”，如果半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展放緩，釋放的可能是全球經(jīng)濟(jì)衰退的信號(hào)，并可能對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生直接影響。

多重原因造成了全球半導(dǎo)體行業(yè)迅速“踩剎車”，但根本原因還是供需的不對(duì)稱。新冠肺炎疫情對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成重創(chuàng)，讓需求端萎靡不振。一方面，個(gè)人終端如智能手機(jī)、筆記本電腦市場持續(xù)低迷。IDC發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，全球智能手機(jī)市場依然面臨嚴(yán)峻的形勢(shì)，預(yù)計(jì)2022年出貨量同比下跌9.1%；Counterpoint預(yù)計(jì)2023年上半年手機(jī)市場表現(xiàn)將繼續(xù)低迷；Strategy Analytics稱全球智能手機(jī)出貨量將創(chuàng)下2014年以來的最低水平。個(gè)人智能終端需求的放緩對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)顯然是不小的沖擊。

另一方面，業(yè)績惡化的IT巨頭開始采取措施控制對(duì)數(shù)據(jù)中心的投資。據(jù)外媒報(bào)道，由于廣告等收入來源急劇減少，運(yùn)營數(shù)據(jù)中心的IT巨頭業(yè)績一蹶不振，微軟、亞馬遜等多家企業(yè)今年第三季度的設(shè)備投資額同比僅增長20%，與增長幅度超過30%的2021年相比增速明顯放緩。設(shè)備投資的抑制也勢(shì)必體現(xiàn)在對(duì)半導(dǎo)體的需求上。

與此同時(shí)，四年前的全球性“缺芯”浪潮讓有條件的半導(dǎo)體企業(yè)想方設(shè)法增加產(chǎn)量，讓沒條件的企業(yè)創(chuàng)造條件也要“殺”入半導(dǎo)體行業(yè)，最終導(dǎo)致產(chǎn)能過剩的現(xiàn)狀。此前，新冠肺炎疫情導(dǎo)致供應(yīng)鏈不穩(wěn)定讓半導(dǎo)體企業(yè)體會(huì)到切膚之痛，不惜代價(jià)增加庫存。隨后，在多國政府提供補(bǔ)貼、采用政策手段刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的背景下，各半導(dǎo)體企業(yè)啟動(dòng)了大規(guī)模投資，半導(dǎo)體產(chǎn)能明顯增加。在大量存貨面前，大型廠商已開始抑制產(chǎn)量，美國美光科技宣布存儲(chǔ)芯片整體減產(chǎn)兩成，鎧俠株式會(huì)社宣布NAND型存儲(chǔ)芯片減產(chǎn)三成，“去庫存”成為行業(yè)的共同目標(biāo)。但由于這一目標(biāo)不是短時(shí)間就能完成的，因此半導(dǎo)體價(jià)格的走低仍將持續(xù)一段時(shí)間。

不過，行業(yè)也不必過分悲觀。WSTS的數(shù)據(jù)顯示，從細(xì)分領(lǐng)域來看，模擬芯片、傳感器和邏輯芯片的規(guī)模增速仍能保持兩位數(shù)百分比。此外，下滑趨勢(shì)也意味著半導(dǎo)體行業(yè)結(jié)束此前“芯荒”而導(dǎo)致的“囤貨”和大量資本、企業(yè)“亂入”的不健康發(fā)展?fàn)顟B(tài)，從而進(jìn)入供需逐漸均衡的自我調(diào)整階段。